资料简介
第十二章 不确定性
一、不确定性和风险
经济行为者在事先不能准确地知道自
己的某种决策的结果，或者可能的结
果不止一种，就会产生不确定性
如果知道自己某种经济决策的各种可
能结果及其发生概率，这种不确定性
就是风险
二、不确定性和彩票
假定消费者中奖时的货币财富量为Ｗ１，
中奖的概率为Ｐ（０＜Ｐ＜１）
不中奖时的货币财富量为Ｗ２，不
中奖的概率为１－Ｐ
现在，这张彩票可以表示为
Ｌ＝［Ｐ，（ １－Ｐ），Ｗ１Ｗ２］
三、预期效用
在不确定情况下，消费者事先作出最优的决策，
以期望获得最大效用
彩票的预期效用函数为
Ｅｕ［Ｐ，（１－Ｐ），Ｗ１Ｗ２］
＝Ｐｕ（Ｗ１）＋ （１－Ｐ）ｕ（Ｗ２）
预期效用函数也称为冯．诺曼－摩根斯顿
效用函数
预期效用就是消费者在不确定条件下可能
得到的各种结果的加权平均数
四、预期值和预期值的效用
彩票的预期值为：
Ｐ（Ｗ１）＋ （１－Ｐ）（Ｗ２）
他是彩票各种可能结果下的消费者所
拥有的货币财富量的加权平均数
相应地，彩票预期值的效用为：
ｕ［ＰＷ１＋ （１－Ｐ）Ｗ２］
五、避免风险
消费者在风险条件下的态度分为三类：
风险回避者，风险爱好者和风险中立者
假定消费者在无风险条件下可以持有的
确定的货币财富量等于彩票的预期值。
那么，判定对待风险态度的标准为
１、风险回避者（效用函数是严格凹的）
认为在无风险条件下可以持有的确定的
货币财富量的效用大于在风险条件下彩
票的预期效用
ｕ［ＰＷ１＋ （１－Ｐ）Ｗ２］>Ｐｕ（Ｗ１）
+ (１－Ｐ)ｕ(Ｗ２)
ｕ(Ｗ)
ｕ(15) ｕ(v)
ｕ(10)
0.5ｕ(5)+0.5ｕ(15)
ｕ(5)
5 10 15 w
2、3风险爱好者（效用函数严格凸）和风险中
立者（效用函数为线性）
认为在无风险条件下可以持有的确定的货币财
富量的效用小于（等于）在风险条件下彩票的
预期效用
ｕ［ＰＷ１＋ （１－Ｐ）Ｗ２］
查看更多
Copyright 2004-2019 ttzyw.com All Rights Reserved 闽ICP备18023965号-4
天天资源网声明：本站点发布的文章作品均来自用户投稿或网络整理，部分作品未联系到知识产权人或未发现有相关的知识产权登记